【專欄】全球石油需求可能即將萎縮：能源轉型與市場結構的重大轉折

文/蔡鎤銘（淡江大學財務金融學系兼任教授）

引言

隨著全球能源結構轉型與市場動態的變化，石油需求的未來走向正面臨前所未有的挑戰。國際能源署（IEA）和多家能源機構預測，全球石油需求可能在2030年前達到峰值，之後進入下降通道。這一趨勢反映出能源效率提升、電動車普及以及可再生能源發展，對傳統石油需求造成深遠影響。然而，這一轉變也帶來市場供需不平衡風險，可能對全球經濟與能源市場造成重大影響。

能源效率與技術革新降低石油需求

全球各國在推動能源效率方面取得顯著進展。先進經濟體的石油需求已連續多年下降，預計到2030年將進一步減少。這主要源於工業流程優化、建築物能效提升，以及交通運輸工具的節能技術應用。

電動車的快速增長是石油需求放緩的核心驅動力。隨著電池技術成熟與成本下降，消費者對電動車的接受度大幅提升。IEA預測，到2030年，全球電動車保有量可能達到1.45億輛，相當於每日減少約400萬桶石油需求，尤其在歐美和中國大陸市場影響明顯。

在電動車發展方面，中國大陸領先全球，其市場佔有率在2024年底已超過全球電動車總量的50%，其中寧德時代（CATL）作為全球最大電池供應商，其鋰電池出貨量已連續數年領先全球。歐洲以德國與挪威為代表，積極推動電動車普及，挪威新車銷售中電動車占比超過80%，德國則透過購車補貼與充電基礎設施建設促進市場成長。

美國由特斯拉（Tesla）主導，2024年全球電動車銷量約四分之一由特斯拉貢獻，並帶動北美市場快速擴張。此外，日本、韓國及部分東南亞國家也在加快電動車及電池技術布局，其中韓國LG能源解決方案（LG Energy Solution）在全球電池市場持續占據重要地位。這些國家和企業的領先發展，加速了石油需求替代的進程，也對全球油市形成結構性壓力。

同時，可再生能源的快速發展也改變能源消費格局。風能、太陽能成本持續下降，電力生產逐漸取代化石能源，進一步降低對石油的依賴。據IEA數據，到2030年，全球電力中可再生能源占比預計將達40%以上，對石油需求產生直接替代效應。

全球石油需求結構性變化

中國大陸作為全球最大石油進口國，其需求增長放緩對全球市場影響深遠。IEA數據顯示，中國大陸石油需求年增長率已從2010年代約5%下降至近期1–2%，預計未來仍將放緩。這主要受經濟成長放緩、能源結構調整、電動車及公共交通發展等因素影響。中國大陸需求放緩意味著全球石油市場將面臨下行壓力。

印度市場雖保持增長，但增長速度逐漸放緩。IEA預測，印度2030年前年需求增長率將從目前約3%降至1.5%，主要受到交通運輸及工業用油需求增加推動，但難以完全抵消中國大陸需求放緩的影響。

先進經濟體的石油需求則呈持續下降趨勢。北美、歐洲及日本等地能源效率提升與電動車替代作用明顯，IEA預測，到2030年，這些國家石油需求將下降至接近1991年的水平，顯示出結構性下降趨勢已成定局。這一變化凸顯全球石油需求正進入結構性調整期，而非短期波動。

全球供應與市場風險

非OPEC+國家（美國、巴西、阿根廷等）石油生產能力持續提升，全球供應過剩風險加劇。IEA預測，到2030年，全球石油供應能力將達約1.14億桶/日，比2023年增加約800萬桶/日。若需求不匹配，將可能引發價格波動。

OPEC+國家（沙烏地阿拉伯、阿聯酋、俄羅斯等）雖計劃逐步增加產量，但部分國家受限於產能及執行力不足，增產速度低於預期，市場供需失衡風險仍存在。供應過剩可能使布蘭特原油價格在2025至2026年間持續承壓，甚至可能降至每桶60美元以下。地緣政治與能源政策不確定性也會影響供應穩定性，中東緊張局勢、制裁措施及俄羅斯能源出口協議的變化，都可能加劇市場波動。

政策與技術轉型的市場影響

各國政策在能源轉型中發揮核心作用。碳定價、可再生能源補貼、限制化石能源使用等措施，正在快速改變市場結構，抑制石油需求成長。IEA指出，到2030年，政策驅動可能使石油需求每日降低約400萬至500萬桶。

技術創新亦是重要驅動力。氫能、碳捕集與封存（CCS）及智慧能源管理系統的發展，為石油替代提供可行方案。電動車和氫燃料車的商業化應用迅速擴張，進一步削減對石油的依賴。市場參與者亦開始調整策略以應對需求放緩與供應過剩壓力，包括減少投資、調整產量、拓展可再生能源合作等措施。這些變化將重塑全球能源市場結構，影響長期價格及產業布局。

結語

全球石油需求的結構性變化與供應過剩風險，對全球能源市場及經濟構成重大挑戰。政府和企業需積極應對，制定長期能源政策與市場策略，以應對能源轉型浪潮。能源效率提升、可再生能源發展與技術創新應用將是關鍵因素。唯有透過國際協作與創新驅動，全球能源市場才能實現可持續發展，並在需求萎縮情境下保持經濟穩定。