產經新聞

面對全球汽車市場惡化的價格競爭、銷量降低，豐田汽車公司在中國合資工廠之一的廣汽豐田這個週末開始裁員，並發放補償金。 路透社報導說，這些受影響的員工是由勞務公司僱傭，被派到廣汽豐田廠工作的。路透社無法確定共有多少工人被裁掉，廣汽和豐田週一也沒有立即回應置評請求。 根據中國媒體報導，裁員規模涉及一兩千人。生產線一線工人底薪不高，實際能拿到的錢可能三萬元左右。 廣汽豐田網站介紹，廣汽豐田工廠年產汽車100萬輛，現有員工約1.9萬人，生產凱美瑞（Camry）、雷凌（Levin）和純電動車bZ4X（Beyong Zero 4 SUV）等車型。 報導說，豐田今年6 月在中國市場的新車銷量為17.45萬輛，同比下降12.8%，這是三個月來的首次負增長。此外，豐田2023年上半年在中國售出87.94萬輛新車，同比下降2.8%。 廣汽豐田是繼東風日產和廣汽三菱之後，最新傳出裁員的汽車廠商。 中國汽車工業協會數據顯示，今年上半年在中國汽車製造商中，日本品牌的銷量下滑幅度最大，市場份額從一年前的近20%縮減至14.9%。同時，中國品牌的銷售額佔總銷售額的53%。 中國過去40年來一直由福斯、豐田等全球品牌大廠與中國企業籌組的合資公司主導，但自主汽車品牌憑藉價格極具競爭力、迅速推出新型車款。同時，比亞迪、蔚來、小鵬等電動汽車製造商的崛起，也改變了市場的版圖。 分析報告指出，今年中國汽車製造商在國內市場的市佔率將掌控主導權，並進一步推升。     此前，彭博社7月7日援引知情人士的消息報導，電動汽車巨頭特斯拉正在解僱在上海工廠的部分電池組裝工人。路透社援引彭博的報導稱，目前不清楚特斯拉有多少工人可能被解僱，也不清楚裁員背後的具體原因。特斯拉沒有立即回應置評請求。 特斯拉上海超級工廠是特斯拉規模最大、生產力最高的工廠，擁有員工約兩萬，包括Model Y和Model 3的組裝工人。特斯拉的電池組裝工人總數不足一千。特斯拉主要從LG新能源和寧德時代獲取電池，只有兩個車間完成組裝電池的最後工序。 特斯拉這次將有數百名電廠組裝工人被裁，其中的一小部分被允許轉崗到沖壓、噴漆和總裝車間等部門。

經濟部公布6月工業生產指數為83.86，較5月減少1.4%，更較去年同期減少16.63%；製造業生產指數83.03，年減17.15%，一如預期均為連13黑；累計今年上半年，工業生產年減17.59%，製造業生產年減18.29%。經濟部表示，6月的製造業生產指數續呈弱勢，主因全球經濟受貨幣緊縮效應及通膨影響，終端市場消費與投資不振，加上產業鏈持續調整庫存所致。 根據經濟部統計處公布6月工業與製造業生產指數概況，因受制消費性電子產品需求疲弱，加上產業鏈持續去化庫存，因此製造業主要行業別皆呈現衰退態勢，其中，電子零組件業年減22.4%，電腦電子產品及光學製品業亦年減11.09%，但伺服器、無線通信設備則持續增產，稍抵銷部分減幅。 終端市場需求不振 投資轉趨保守觀望 傳統產業方面，經濟部則指出，因應終端市場需求不振，廠商採取有計畫性調降產能利用率，加上設備投資意願轉為保守觀望，包括化學材料及肥料業、基本金屬業分別年減16.68%及17.41%，機械設備業亦年減17.51%；汽車及其零件業因汽車零件配合汽車產線調整及外銷訂單縮減而減產，也呈現年減2.42%。 經濟部表示，雖然工業與製造業生產指數連續呈現13個月負成長，但隨著高效能運算、人工智慧、車用電子等新興科技應用持續擴展，加上下半年消費性電子新品將陸續推出，可望挹注製造業成長動能，然因全球通膨、升息、俄烏戰爭、美中科技爭端等不確定因素籠罩下，恐仍將抑制我國製造業生產表現，宜密切關注並審慎因應。 零售餐飲業 同步寫下同月新高 此外，經濟部統計處今天也同步公布6月批發、零售及餐飲業營業額，其中餐飲業營業額834億元，年增34.7%，零售業營業額3719億元，年增13.9%，同步寫下同月新高，但批發業營業額9655億元，則年減11.4%，創23年來最大減幅。 經濟部表示，批發業中，機械器具批發業營業額年減16.8%，主要仍因終端消費性電子產品需求減弱，半導體供應鏈持續調整庫存所致；而在產品價格走跌、需求疲弱影響下，建材批發業與化學材料批發業也分別年減17.7%、26.2%，僅汽機車批發業受惠新車供應增加，經銷商銷售活絡，年增13%，累計今年上半年批發業營業額為5兆6129億元，年減12.3%。 隨著疫後解封效應發酵，零售業營業額持續成長，其中汽機車零售業年增高達45%，而實體門市客流量回升，帶動外出服飾鞋類及精品銷售成長，布疋及服飾品零售業年增也達22.2%，僅資通訊及家電設備零售業因消費型電子產品買氣偏弱，年減5.5%，累計上半年零售業營業額為2兆2274億元，年增9%。 連假畢業季帶動聚餐效應  餐飲業持續復甦 餐飲業持續復甦情況更為顯著，6月營業額年增34.7%，其中餐館業受惠端午連假、畢業季帶動聚餐效應，加以比較基期偏低，年增達36.1%；飲料店業亦因連假出遊潮，加上天氣炎熱，刺激冰飲品需求，年增16%；累計上半年餐飲業營業額5038億元，年增26.3%。零售餐飲與批發業營業態勢明顯呈現兩樣情。

中國能化解投資者的擔憂嗎？ 全球基金經理在中國共產黨的中央政治局會議召開之前，並沒有寄予很高的期望，許多的經理人認為股市會長期低迷，因此要做好準備，因為他們認為任何政策的支援都欠缺有效性。 儘管中國當局採取了一系列刺激消費和支持企業的措施，但中國股市在過去四周出現了最差的表現，這凸顯了人們對於市場懷疑的深度。預計將於本週舉行的高階層的經濟政策會議預計將公佈進一步措施，以重振陷入困境的房地產行業和消費，但投資者們認為，要解決「對市場之信心缺乏的困擾問題」，並不容易。 中國面臨著兩難境地：一方面想要確保實現5%左右的經濟成長之目標，一方面又要避免去實施「可能會導致資產泡沫」的全面性刺激對策。由於經理人們預計股市不太可能出現更廣泛的上揚，所以他們轉向到與政策目標一致的網路部門、一般消費財部門（Consumer Cyclical）和能源轉型等部門，尋找更具體的機會。 巴黎郵政資產管理銀行(La Banque Postal Asset Management)亞洲股票主管凱文·內特(Kevin Nett)表示，「市場是會把某種程度的政策支援加以採納，但並沒有預料會有火箭筒式的刺激。」他表示：「最好是以那些將受益於中國政府支持和政策支持的自力更生行業和股票為中心，而將關注放在其基本面（fundamentals）上。」 可以預料，政治局會議不會改變這個流向，但會提供一些戰術性的交易機會。 方瀛研究與投資（FountainCap Research &Investment）駐香港的首席執行長（CEO）蒂文·陸克(Steven Luk)表示：「我們將密切關注在提振私營部門信心的言辭和刺激經濟對策的組合上面 」。他表示，鑑於今年5%的成長目標存在著下修的風險，因此，在會議上所宣布的措施是極其重要的。 暗示會向上「上揚」的機會 對於一些投資者來說，這種深深的悲觀情緒和很低的市場定位，意味著一個向上上揚的機會。 MSCI中國指數的預期股票收益率（ＰＥＲ）為10倍，五年平均約為12倍。花旗集團的投資分析師在14日的一份報告中，說：如果中國政府的經濟刺激對策帶來一些積極的意外（positive surprise）的話，那麼被廉價低估的股票價值將會提供一個有吸引力的切入點；並認為市場的投資判斷會持續是overweight(是指在股票投資上，基金經理人增加某檔股票持股比例到超過原定之投資組合中的正常權重）。 柏瑞亞洲投資組合（Pinebridge Investment）經理辛西婭·陳(Cynthia Cheng)做這樣的 表示：「中國股市的風險回報率（Risk Reward，是指交易中的損失與報酬的比率）實際上變得非常有利，假如情況變得正常化的話，上揚的空間就會成為很有意義」 高盛投資稱投資人預計中國不太可能宣布大規模刺激計劃。 政治結構妨礙經濟發展 中國股市要全面上揚已不太可能，所以投資人就順著政策的方向做股票買賣，顯見中國政府真的對中國經濟是欲振乏力。中國政治不改，與國外的經濟連結就會斷線，因此中國經濟結構要真正大轉變就是拋棄一黨專政，走上民主。 (本文參考(c)2023 Bloomberg L.P.)

美國總統拜登宣布，七大人工智能巨頭同意採納八項措施，應對人工智能的安全風險。拜登這些公司作出的承諾“真實而具體的”，將有助於“開發安全可靠、值得信賴的”技術，造福於社會。 美國七大人工智能巨頭7月21日齊聚白宮，與拜登總統一起商議如何應對人工智能所帶來的風險。 出席白宮會議的七大巨頭包括：亞馬遜、微軟、Meta、OpenAI、Anthropic、Inflection。 谷歌。 拜登說，人工智能為我們的社會、經濟和國家安全帶來極大風險，但也帶來令人難以置信的機會，“這實在令人震驚”。 拜登說，這些頂尖企業已承諾要承擔起“引導負責任的創新活動”。 拜登說:“未來十年、甚至未來幾年內，我們將會看到比過去五十年更多的科技變革。” 七大巨頭同意的八項安全措施包括：音頻和視覺內容加用水印，幫助人們識別哪些是由人功智能生成的內容；新的人工智能係統發布之前，必須進行內部和外部測試以及時發現安全漏洞、歧視傾向、或對美國公民權利、健康信息或安全風險；與政府、公民社會和學術機構之間共同分享安全信息等主要措施。 這些自願承諾不受法律約束，但在相關法律推出前，能發揮一定的作用。 歐盟國家的議員們一直在就歐盟27個國家製定全面人工智能規則進行談判。美國在這方面的討論尚在初步階段。 聯合國秘書長古特雷斯最近表示，聯合國已經成立了一個專門機構，就制定全球標準展開研究。

文 / 童文薰 這裡已經不是我記憶中的台南七股。疫情前，每年過年我們全家會到七股阿城用餐。開車在快速道路，看著兩邊的魚塭就像開在海上，這裡是烏魚養殖，也是黑面琵鷺與其他鳥類重要的棲地。 但是蔡英文政府提出「2025非核家園的能源政策」，所謂的「太陽能漁電共生」期望能達40億度供電量，可是2022年6月漁電共生案場所提供年電量只有4億度，僅達成果目標的10分之1。 施工的噪音及震動更造成養殖烏魚死亡，七股居民發起抗議活動，虛假的「漁電共生」並不存在，電板下無法養魚。這個光電面積在2022年已經超過1000公頃的魚塭面積，相當於1500座足球場大小的光電板架設在魚塭上。但土地的災難還沒完結。很快七股將有五分之一的面積被光電板覆蓋。而發電目標卻遠遠沒有兌現。 這裡是台江國家公園友善棲地，是生態敏感區。很多漁塭是黑面琵鷺等候鳥重要的覓食區。如果光電設置沒有總量管制，不僅環境溫度將破表，棲地破碎化對鳥類生態是很大的威脅。我們要什麼樣的生態環境？民進黨政府藉口綠能還要破壞多少天然資源？(詳細內容請看《童文薰的童溫層》)

今年以來，中國掀起全民性反間諜活動，在外商和外國媒體中引起寒蟬效應，阻礙北京當局爭取外資恢復經濟的努力。中國商務部7月21日就中國最近頒布的新版《反間諜法》相關問題向外國在華企業代表作出說明，試圖打消他們對該法的疑慮。 參加這次圓桌會議的有中國美國商會、中國歐盟商會、中國日本商會、中國韓國商會等三十多家會員企業代表。 七月生效的新版反間諜法規定，“依賴間諜組織和他們的代理人”以及非法獲得“與國家安全和利益有關的文件、數據、材料和物品”都構成間諜犯罪。 不少外國政府、分析人士和律師們認為，這個法律對間諜行為作出的界定過於寬泛，為執法當局隨意解釋提供了很大的空間，許多正常的商業和新聞活動都可能被視為間諜活動而使相關人士受到禁止出境、拘留或刑事處罰的威脅。 中國商務部部長助理陳春江在外資商業協會溝通會表示，中國政府把吸引外商投資放在更加重要的位置，致力於營造公平透明、可預期的營商環境。 陳春江表示，商務部願意通過外資企業圓桌會議制度與外資企業、商業協會開展常態化交流，會同相關部門加強宣傳解讀，提高政策透明度和可預期性，為外資企業在華經營提供更加優質的服務和環境。 習近平上台以後，治國路線以國家安全和政權安全為中心，中國商業環境和工作環境發生重大變化。隨著美中關係惡化，北京強化中共對各行各業的領導，將國家安全提升到前所未有的高度。 監管部門以加強數據安全的名義對科技企業的數據庫實施統一管理。國家安全部門動員全社會加入反間諜活動，對外國人和與外國人有接觸的中國人進行跟踪調查，動員居民檢舉身邊可疑人士。      

經濟部統計處今(20)日公布6月外銷訂單金額441.8億美元，年減24.9%，並已連續10個月呈現負成長，達「連十黑」。無獨有偶，繼央行及台綜院之後，中華經濟研究院今天公布最新經濟預測，由於出口、投資不如預期，大幅下修2023年經濟成長率至1.60%，宣告「保2」破功。不過中經院表示，隨著庫存逐漸去化、人工智慧（AI）題材爆發，可望為出口迎來曙光，預估2024年經濟成長率為2.88%。 外貿萎縮  出口導向經濟體表現疲弱 今年以來，全球經濟景氣走緩，主要經濟體升息效應持續發酵，出口導向經濟體多因外貿大幅萎縮，經濟表現疲弱。 除了6月外銷訂單月減3.3%，統計處也公布今年第2季外銷訂單為1323.5億美元，年減20.4%，也是連四季負成長，累計今年上半年外銷訂單為2685.7億美元，年減20.8%，中斷連續二年同期正成長，也創2010年以來最大減幅。 統計處並預測，7月外銷訂單金額為430億美元至450億美元，年減20.7%至年減17.1%，恐再呈現連續11個月負成長。 下修經濟成長率  呈現內溫外冷形態 無獨有偶 ，中經院今天也公布最新經濟預測，大幅下修台灣今年經濟成長率預測值至1.6%，較4月的預測值2.01%減少0.41個百分點，中經院院長葉俊顯表示，出口與投資表現不如預期，使得國外淨需求貢獻下修至負0.93個百分點；但內需方面，受惠於股市熱絡造成的財富效果，加上疫後報復性消費潮湧現，國內需求貢獻達2.53個百分點，今年成長模式呈現「內溫外冷」形態。 至於物價方面，中經院認為，全球需求減緩，不再推升通膨壓力，加上供需失衡情形改善及基期因素，預估2023年CPI年增率為2.1%，雖仍高於2%的通膨警戒線，但和2022年的2.95%相較，已明顯放緩。 對於今年來出口表現出乎意料的疲弱，央行已於6月率先開出第一槍，下修今年經濟成長預測不保2， 台綜院也接續跟進大幅下修台灣今年經濟成長率，由2.51%下修至1.45%， 較央行的1.72%更為保守；加上今天中經院也下調今年經濟成長至1.6%，等同宣告「保2」正式破功! 今年底明年初有爆發性成長  台灣可望受惠 雖然下修全年經濟成長預測，但葉俊顯指出，國內經濟可望逐季好轉，尤其第4季經濟成長率將達6.11%，主因是庫存持續去化，加上人工智慧（AI）商機將在今年底、明年初有爆發性成長，台灣可望受惠。 經濟學者則表示，雖然全球對AI技術應用寄予厚望，咸認將進入新一波的上升週期，進而有助提振台灣2024年出口表現，但這仍需要時間發酵，政府應先致力於解決目前製造業與服務業的缺工問題。

美國聯合盟友圍堵先進晶片技術出口中國之際，印度─這個世界人口最多的國家看發現了機會，近來積極尋求發展晶片產業，希望在全球晶片製造業佔據一席之地。 分析認為，儘管印度「晶片夢」挑戰重重，但中國日益嚴苛的營商環境促使國際晶片企業轉向印度這樣的新興國家。 在美國和日本等夥伴國家的協助下，印度正加速國內半導體行業的投資。目前，美國、日本和台灣紛紛在外交和投資方面支援印度發展晶片製造業。 日本經濟產業大臣西村康稔7月19日至22日訪問印度期間，將與印度總理莫迪和主管經濟的部長級官員舉行會談，預計將簽署有關強化半導體供應鏈的協議。 日本產經新聞引述日本經濟產業省負責人的話報導說：「日本在半導體製造設備和原材料方面握有優勢，而印度擁有大量高水準人才，希望雙方能夠建立起雙贏的關係。」 日經新聞英文版(Nikkei Asia)報導說，日印雙方將在有關半導體領域的補貼方面交流信息，並在兩國各有優勢的領域，例如技術和材料開發和專業人員方面優化供應鏈。 印度智庫觀察家研究基金會駐美國機構(ORF America)研究員安德烈亞斯·屈恩(Andreas Kuehn)說，在基礎設施、電力、水力和物流等方面，日本可以成為重要的合作夥伴。 屈恩說：「日本在這一行業有著豐富的經驗，在廣泛層面也了解該領域的基礎設施，可以成為推進印度半導體雄心的重要夥伴。」 台灣方面也在積極鼓勵對印度的半導體投資。台灣國家發展委員會副主委高仙桂對印度媒體說，台灣支持關鍵科技產業與印度的合作。高仙桂說，許多台灣的大型企業將印度視為分散生產來源的目的地之一。 她說：「在全球供應鏈重組以及'中國加一'的策略之下，我確定我們可以看到台灣與印度加快在半導體及信息暨通信產業的合作。」 瑞典安全與發展政策研究(ISDP)斯德哥爾摩南亞及亞太事務中心(SCSA-IPA)主任潘杰根(Jagannath P. Panda)說，美、台、日晶片技術企業正在重新評估供應鏈安全，減少對中國的依賴。 潘杰根對美國之音說：除非美國和日本等理念相近的國家進行有效的合作，否則印度無法真正發展其半導體產業，因此，印度與美國和日本進行某種重大合作很重要。」 他說，國際社會希望有一個能讓半導體行業繼續向全球市場供應的安全地區。而印度是印太地區的核心。 南亞與亞太事務專家潘杰根說，儘管印度與中國的經貿聯繫仍然強勁，但在科技領域，印度一直警覺中國科技的滲透。 自2020年中印邊境衝突後，兩國緊張局勢加劇，印度隨後禁止多款流行的中國應用程序，包括抖音海外版TikTok和微信海外版WeChat。今年三月，印度又封鎖了一百多個中國博彩和信貸應用程序。 潘杰根說：「這些都是印度一直在採取的強硬措施，從美國的角度，從日本和台灣的角度來看，這是一個值得歡迎的舉措。因此，印度被視為一個對印太友好得多的國家、民主國家、透明且有韌性的國家，以應對全球經濟合作的未來。」

美國前總統川普（Donald Trump）接受專訪時表示，台灣搶走了美國的晶片生意，應該要向台灣徵收關稅。 《福克斯新聞》（Fox News）週日播出川普的預錄專訪，在被問到如果中國與台灣發生衝突，美國是否仍應該保護台灣？川普表示，如果身為總統回答這個問題，他會陷入談判劣勢，他不想讓別人知道自己的想法。 川普是美國2024總統大選共和黨一名候選人。各項民調顯示目前他在角逐共和黨提名的競爭中排名第一。 川普表示，美國過去製造自己的晶片，如今90%的晶片都是台灣做的，“台灣搶走了美國的晶片生意。” 主持人追問，90%的“先進高階晶片”是台灣做的，如果中國拿下台灣，世界不就被中國玩弄於股掌之上嗎？川普對此表示，如果中國拿下台灣，確實有可能改變世界。 川普接著說，台灣很聰明，他們把美國的生意都搶走了，“我們應該阻止他們，向他們徵收關稅。” 台灣半導體協會統計，台灣半導體產業產值去年達1623億美元，在台灣是無可取代的重要產業。 美台上月簽署《美台21世紀貿易倡議》首批協定，後續將再展開包括勞動、環境、農業、數位貿易、標準、國營事業、非市場政策與做法等7項議題的談判，為未來洽簽自由貿易協定（FTA）奠定更穩健的基礎。    

根據農業貿易最新統計，今年上半年整體農產出口產值持續衰退，比去年同期又少了2億3千多萬美元，僅23億9千多萬美元，年減近9%；去年開始躍升成為我國農貿外銷市場前兩位的美國、日本，今年上半年產值也分別萎縮9.9%、9.2%；大陸市場更再退居出口第四名，今年上半年產值相較去年同期再短少近三成九；香港市場今年上半年產值增加12.5%，成為第三大出口市場。雖然農委會八月一日即將升格為農業部，但面對我國農產貿易總值直直落，外界因此疾呼農業部應積極拓展外銷。至於何時能夠重新輸陸，更是農漁業者關心的焦點。 農產品輸出美日 上半年衰退近一成 受制中國大陸禁我多項農產品影響，我國去年農產外銷總額再較前年萎縮；大陸前年原是我國最大農產出口市場，去年掉到第三，今年上半年再落到第四；美國、日本雖因而一躍成前兩大農產出口市場，但今年上半年出口產值也均衰退近一成。 以個別農產來看，主要生鮮水果的香蕉、鳳梨、釋迦，今年上半年分別衰退13.7%、21.6%、35.6%，外銷主力的蝴蝶蘭活花卉也減少6.4%。農委會重點宣傳產品的豬肉，生鮮冷藏豬肉今年上半年外銷還不到一公噸，比去年同期遽減五成一，冷凍豬肉外銷雖出口十七公噸，但也比去年同期銳減36.6%。 農委會說，全球因受通膨影響，許多國家及地區都不斷採取升息手段抑制通膨，近而明顯影響消費力道，很多國家出口持續衰退，也不只農產品，加上日圓貶值，大陸市場消費持續萎縮，今年上半年整體農產出口值因而下修。 農委會指出，今年上半年我國出口美國產值下降的包括烘焙糕餅、蝴蝶蘭、樹薯粉、吳郭魚等；外銷日本減少的品項則有稻米、冷凍毛豆、鳳梨等。以鳳梨為例，除日本民間購買力下降，今年一開始推展外銷是二、三月，但當時台灣溫度仍低、鳳梨尚未退酸，影響日本消費者採購意願，四月中後台灣天熱鳳梨退酸，產量卻已剩一半，削弱了外銷力道，也是影響出口的原因。 芒果增產逆勢成長 石斑魚外銷增二成多 但是也有逆勢成長品項，如芒果因增產，比去年同期外銷增加一成一，荔枝、橙類、蜜棗也有增長，除了鰹魚、鯖魚、秋刀魚出口變多，最特別的是石斑魚，去年六月禁止外銷大陸後轉銷香港，今年上半年外銷成長二成多。 至於農委會積極推冷凍魚片外銷，但統計今年上半年，我國台灣鯛條凍、魚片輸美分別大減17.9%與9%，此雖可歸因美國通膨嚴重且持續升息，影響消費力道，但有學者示警，我國今年放養量不足，下半年一旦國際市場消費復甦，我國將面臨無魚可賣的困境。 面對農產外銷產值持續衰退，如何開創新局，農委會表示，未來除了生鮮產品，也會做毛豆、水產魚片等加工品，並持續開發其他新型態品項。至於農漁業者關切何時可以重新輸陸，農委會則強調，從未放棄大陸市場，但也會持續開拓其他新興市場。