從AI、穩定幣到RWA：台灣數位治理協會推動跨域對話，建構可信賴的數位金融生態

文/邱臆庭（台灣數位治理協會專案經理）
人工智慧、區塊鏈及數位資產的快速發展，正在改變金融服務的運作方式。從AI代理人協助消費者搜尋、決策與支付，到穩定幣應用於跨境交易及清算結算，再到現實世界資產代幣化，科技創新不僅帶來新的商業模式，也對金融監理、資訊安全、法令遵循及責任治理提出全新挑戰。

面對數位科技與金融產業加速融合，台灣數位治理協會舉辦數位金融專題活動，邀集來自金融科技、人工智慧、區塊鏈、金融監理及數位轉型領域的國內外專家，針對AI金融應用、穩定幣監理與實務，以及現實世界資產代幣化等議題進行交流。

本次活動不只介紹新興科技，更著重於科技進入實際金融場景後，所涉及的治理制度、法律責任與風險管理問題。協會希望透過跨領域及跨國經驗的交流，促進政府、產業、學術界與專業社群之間的理解與合作，進一步思考台灣在數位金融浪潮中的發展方向。

AI正在重新定義金融服務與交易關係

人工智慧已逐步由輔助工具轉變為企業及金融機構的重要基礎設施。生成式AI不僅能提供客服、資料分析及行銷內容，也開始參與商品搜尋、旅程規劃、交易判斷及支付流程。當AI代理人可以代表使用者執行交易，傳統金融體系所熟悉的身分、授權及責任關係也將發生變化。金融機構未來必須確認，執行交易的AI由誰授權、可進行哪些行為、金額上限為何，以及在發生錯誤、詐欺或資安事件時，應由哪一方負責。

這些問題顯示，AI金融應用不能只從技術效能或營運效率出發，也必須同步建立身分認證、權限管理、交易紀錄、風險監控及責任歸屬機制。

在活動分享中亦特別指出，企業若仍以傳統財務或資訊科技部門的單一視角面對AI、數位資產及區塊鏈，容易形成決策與認知上的斷層。真正有效的數位轉型，需要政策、財務、法遵、資安及技術部門之間的深度溝通與協作。

穩定幣監理由反洗錢走向全面治理

穩定幣通常以法定貨幣或其他資產作為價值基礎，目的在於降低一般加密資產價格波動所帶來的不確定性。隨著穩定幣逐漸應用於跨境支付、資金移轉、資產交易及金融清算，其影響已不再侷限於虛擬資產市場，而開始進入傳統金融體系。國際穩定幣監理制度早期主要聚焦於反洗錢及打擊資恐，但近年已逐步擴展至投資人保護、市場誠信、儲備資產管理、贖回機制、金融穩定及審慎監理。

活動中透過歐盟、香港、美國及亞洲市場的制度發展，說明國際監理已逐漸從被動回應風險，轉向建立較完整的法律及許可制度。其中一項重要原則，就是「相同活動、相同風險、相同監理」。金融服務即使採用區塊鏈或代幣形式，仍應依其實際功能及風險，承擔相應的監理及法令遵循責任。穩定幣能否取得市場信任，關鍵不只是技術是否創新，更取決於其儲備資產是否充足、持有人能否順利贖回、交易是否受到適當監控，以及發行人是否具備足夠的財務與治理能力。從這個角度而言，明確的監理制度並非創新的阻力，而是建立市場信任及促進長期發展的重要基礎。

從概念走向應用：穩定幣如何進入銀行與跨境支付

傳統跨境支付通常須經過多層中介銀行及不同國家的清算系統，不僅交易時間較長，也可能產生較高的手續費、外匯成本及資金占用。穩定幣透過區塊鏈進行點對點移轉，具有接近即時結算、全年持續運作及降低部分中介成本的潛力。因此，其應用範圍正逐漸從加密資產交易，延伸至跨境支付、外匯交易、銀行間資金移轉、債券及其他金融市場。

然而，金融機構若要正式採用穩定幣，仍必須符合銀行等級的客戶身分驗證、反洗錢、反資恐、交易監控、網路安全及資產託管要求。活動中介紹的實務架構顯示，穩定幣並不是單純發行一項數位代幣，而是需要整合身分認證、錢包管理、鏈上地址分析、交易風險分級、資產儲備及清算結算等多項制度與技術。

透過數位憑證、公開金鑰基礎設施及鏈上風險分析，金融機構可以對交易地址進行識別及風險判斷，並依照不同情況採取核准、限制、拒絕或凍結等措施。這些機制有助於在區塊鏈的即時性與金融法令遵循之間建立連結。因此，穩定幣能否真正進入主流金融市場，關鍵並不只在速度及成本，而在於能否建立安全、合規、可追蹤及可監督的完整生態系。

RWA代幣化為傳統資產創造新的可能

現實世界資產代幣化，是將房地產、債券、基金、應收帳款、碳權或其他具有經濟價值的資產與權利，透過區塊鏈轉化為可以管理或交易的數位代幣。許多傳統資產具有交易門檻高、流動性不足、市場分散及地域限制等特性。透過代幣化，資產可以被拆分為較小的單位，讓更多市場參與者有機會接觸原本較難交易的資產，也可能提高交易、結算及權利移轉的效率。

但RWA並不是單純將資產資料放上區塊鏈。鏈上的代幣必須與鏈下的實體資產、法律權利及現金流建立明確而有效的連結。活動內容指出，RWA若要大規模發展，必須處理資產所有權、法律效力、估值、資訊揭露、託管、跨境法規、技術標準及次級市場流動性等問題。倘若投資人無法確認代幣所對應的資產是否真實存在，或在發生違約時無法行使實際權利，代幣化便難以建立長期信任。因此，RWA的發展不只是區塊鏈產業的技術議題，也需要金融機構、法律專業者、會計及資產評價機構、科技業者與監理機關共同參與。

數位金融的核心，仍然是信任與治理

綜合本次活動所討論的AI、穩定幣及RWA議題，可以發現三者雖然具有不同的技術架構與應用方式，卻面臨相似的治理問題：

誰可以代表使用者進行交易？

身分及授權應如何確認？

交易資料如何保存與驗證？

風險如何被即時辨識？

發生損失或錯誤時，責任應如何分配？

不同國家與監理制度之間又該如何協調？

科技可以提升金融服務的速度與效率，但科技本身無法自動產生信任。真正能讓創新被社會及市場接受的，是清楚的制度、可驗證的流程、有效的風險控管，以及具體的責任機制。因此，數位治理的角色不是在創新完成後才進行補救，而是在技術、產品及制度形成的初期，就將安全、法遵、倫理及公共利益納入整體設計。

以跨域對話連結科技、制度與社會

台灣數位治理協會長期關注人工智慧、資訊安全、金融科技、數位資產及政府數位轉型等議題，並致力於建立政府、產業、學術界及專業社群之間的交流平台。協會所推動的數位治理，不只是討論單一技術的發展，也重視技術進入社會及產業後，所帶來的制度變革、權利影響與治理責任。

透過本次活動，協會希望協助社會各界理解數位金融的國際發展，並將金融、科技、法律、資安與政策等不同領域的觀點帶進同一個討論空間。唯有透過持續且具深度的跨域交流，才能降低不同專業之間的認知落差，建立更完整的決策基礎。台灣具有成熟的金融體系、科技產業及資訊安全能量。未來若能進一步整合產業實務、公共政策及國際經驗，將有機會在數位金融轉型過程中，建立兼具創新、韌性、責任與信任的發展模式。

台灣數位治理協會也將持續透過論壇、座談、研究與產業交流，關注新興科技所帶來的治理挑戰，並邀請更多關心數位社會發展的夥伴，共同參與台灣數位治理的對話與實踐。